Este número es indicativo del riesgo del producto, siendo 1/6 indicativo de menor riesgo y 6/6 de mayor riesgo.

La venta o cancelación anticipada no es posible o puede implicar pérdidas relevantes.

! Producto financiero que no es sencillo y puede ser difícil de comprender.

Certificados de Depósito para Acciones

Nada es tan real como decidir cambiar las cosas

¿Qué son los Certificados de Depósito para Acciones?

Los Certificados de Depósito de Acciones (CDA) de Triodos Bank representan el capital del banco. Los titulares de estos certificados permiten al banco permanecer independiente y dar forma a sus actividades para realizar su misión sostenible.

Al igual que con las acciones “ordinarias”, los titulares de CDA participan en las ganancias de la empresa a través de pagos de dividendos si los resultados lo permiten. Las pérdidas para la empresa también son un riesgo que comparten los titulares de certificados. Pero como diferencia de las acciones “ordinarias”, los derechos de voto los gestiona la Stichting Administratiekantoor Aandelen Triodos Bank (SAAT).

La comercialización de CDA se encuentra actualmente suspendida. Triodos Bank indicó el 21 de diciembre que, en el futuro, los CDA se negociarán en una plataforma semipública, llamada Sistema Multilateral de Negociación (SMN) en la que el precio se determinará en función de la oferta y la demanda. Tienes más información en esta página.

Rentabilidad bruta en % de años naturales pasados

2017	2018	2019	2020	2021
3,66	3,61	1,13	1,20	-29,23

Fuente: Triodos Bank NV. Dada la ausencia de una comercialización reciente y continuada de los certificados de depósito para acciones (CDA), no puede determinarse su valor económico sobre la base de las últimas transacciones. La última sesión de negociación tuvo lugar el 5 de enero de 2021 a un precio de 84 euros. Triodos Bank ha realizado una estimación del valor económico a 31 de diciembre de 2021 basándose en el impacto esperado de la actual suspensión de la negociación, en el asesoramiento de expertos externos, en los precedentes experimentados por otras empresas y en el criterio profesional. Dicha estimación refleja un descuento del 30 %. Al aplicar este descuento al último precio de negociación conocido (84 euros), se obtiene un precio a 31 de diciembre de 2021 de 59 euros.

El cálculo de la rentabilidad de los CDA se realiza de acuerdo a dos variables:

Rentabilidad por revalorización. Está ligada al aumento o pérdida de valor que experimenten los CDA. Puede ser positiva o negativa, en función de si el precio del CDA sube o baja. Se calcula como la diferencia entre el precio de cierre del año anterior, y el precio de cierre del año en curso.
Rentabilidad por retribución. Está ligada a la retribución de los CDA. En caso de que se acuerde la distribución de una retribución con cargo a reservas (bien sea a través de la suscripción gratuita de nuevos CDA o del pago de dividendo en efectivo), se calcula como el importe del dividendo pagado por cada CDA entre el precio del CDA.

En los cálculos de la rentabilidad se ha incluido la retribución de los CDA mediante la suscripción gratuita de nuevos CDA emitidos con cargo a reservas (prima de emisión). Estas rentabilidades son brutas de impuestos y comisiones y podrían verse minoradas por la comisión de transacción del producto que es de un 0,5% del importe de compra o venta, con un mínimo de 5 €.

Las cifras se refieren al pasado. Los rendimientos pasados no son un indicador fidedigno de resultados futuros.
Fuente: Triodos Bank NV.

Toda la información sobre este producto está recogida en el folleto registrado en la autoridad de los Mercados Financieros holandesa (AFM), disponible de manera gratuita en las oficinas de Triodos Bank en España y en www.triodos.es, y publicado en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en www.cnmv.es a nombre del emisor Stichting Administratiekantoor Aandelen Triodos Bank (SAAT).

En términos de rentabilidad, liquidez y riesgo, los CDA son un producto de inversión, no un producto de ahorro ni un depósito bancario ordinario.

Si existiera nueva información material con respecto a CDA o a Triodos Bank, se publicará un suplemento al folleto que podrás consultar en la página web de Triodos Bank. En caso de publicación de un suplemento al folleto, durante los dos días hábiles siguientes a la publicación, los inversores estarán en su derecho de retirar las órdenes de suscripción pendientes.

Datos

Precio a 31/12/21	59,00 EUR
Fecha de lanzamiento del producto	30/06/80
Precio a fecha de lanzamiento	45,38 EUR
Divisa	EUR

Fuente: Triodos Bank NV.

Dada la ausencia de una comercialización reciente y continuada de los certificados de depósito para acciones (CDA), no puede determinarse su valor económico sobre la base de las últimas transacciones. La última sesión de negociación tuvo lugar el 5 de enero de 2021 a un precio de 84 euros. Triodos Bank ha realizado una estimación del valor económico a 31 de diciembre de 2021 basándose en el impacto esperado de la actual suspensión de la negociación, en el asesoramiento de expertos externos, en los precedentes experimentados por otras empresas y en el criterio profesional. Dicha estimación refleja un descuento del 30 %. Al aplicar este descuento al último precio de negociación conocido (84 euros), se obtiene un precio a 31 de diciembre de 2021 de 59 euros.

Fiscalidad

A continuación te presentamos un resumen de la fiscalidad del producto.

Con respecto a la fiscalidad de las adquisiciones o ventas de certificados de depósito, son aplicables la legislación española, en materia de rendimientos de valores mobiliarios, y el Convenio Hispano-Holandés para evitar la doble imposición en materia de Impuestos sobre la Renta y sobre el Patrimonio, de fecha 16 de junio del 1971 (BOE 16/10/1972).

Retribución mediante dividendo en metálico abonado en tu cuenta

• Al aplicarse el Convenio de Doble Imposición Hispano-Holandés, el dividendo sufrirá una retención/tributación en Holanda del 15 %, que podrás recuperar a través de deducciones en España.
• El dividendo que percibas deberás declararlo en España como un rendimiento más de la base imponible del ahorro, pero recibido de fuente extranjera por tratarse de un producto holandés. La retención/tributación del 15 % practicada en Holanda conforme al Convenio de Doble Imposición Hispano–Holandés resultará deducible en España al efectuar la correspondiente declaración de IRPF. A este rendimiento se le aplicará una retención adicional en España del 19 %, salvo futuras modificaciones legales.
• El dividendo en metálico tributará en España en el mismo ejercicio en el que lo recibas.

Análisis de riesgo

Resumen de los elementos de riesgo asociados a los CDA

Los CDA son un producto de inversión, no un producto de ahorro bancario. Por este motivo la inversión en CDA no está protegida ni garantizada por el Fondo de Garantía de Depósitos o similar. Los CDA han sido clasificados como producto complejo tras efectuar los análisis correspondientes en aplicación de la normativa europea, y se les aplican las medidas contempladas en la normativa MiFID para los productos complejos. Desde Triodos Bank NV. SE. realizamos una valoración de nuestros clientes en función de su conocimiento del producto mediante nuestro Test de Conveniencia Triodos, así como un estudio de la adecuación al cliente de las características del producto mediante nuestro Test de Mercado Objetivo Triodos para que, en el caso de estar interesado en su adquisición, lo haga de forma consciente e informada.

Hay que tener en cuenta que la diferencia de rentabilidad entre los productos de ahorro y los CDA refleja el hecho de que estos tienen un perfil de riesgo más alto. Además, los CDA no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos de los Países Bajos. Hay más información disponible sobre los riesgos específicos de la inversión en CDA en la documentación precontractual del producto que tienes disponible en la página web y en el folleto registrado en la autoridad de los Mercados Financieros holandesa (AFM), que puedes acceder de manera gratuita en las oficinas de Triodos Bank en España y en www.triodos.es, que está publicado también en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en www.cnmv.es bajo el nombre del emisor Stichting Administratiekantoor Aandelen Triodos Bank (SAAT).

El límite de recompra de certificados de depósito para acciones
El buffer, es decir, la capacidad que tiene Triodos Bank para recomprar Certificados de Depósito para Acciones, es limitada. Se utiliza en los periodos en que Triodos Bank recibe más solicitudes de venta CDA que de compra. Cuando se alcanza su límite, Triodos Bank ya no puede recomprar más CDA y los titulares ya no podrían vender sus CDA.

Cantidad máxima de recompra de CDA*	Cantidad en recompra**
EUR 36.000.000	21.555.567,08

Información de 31/12/21
* La cantidad máxima de Certificados de Depósito para Acciones que Triodos Bank puede recomprar está sujeta a restricciones regulatorias. Triodos Bank podrá decidir, discrecionalmente, si utiliza o no esa cantidad para recompra de CDA.

**En la actualidad no se puede comprar y vender, por lo que esta cantidad de recompra no estará disponible hasta que el mercado de compra venta de CDA reabra, en el caso de que así suceda. Recuerda que esta cantidad se revisa anualmente en la Junta General de Accionistas y su importe podría verse modificado.

El margen disponible de recompra de los CDA se publicará semanalmente los miércoles a las 17.00 CET (o el siguiente día hábil en caso de que el miércoles sea festivo en los Países Bajos).

En el caso de que Triodos Bank NV se viese inmerso en un proceso especial de resolución de entidades de crédito contemplado en la normativa europea o española (Reglamento UE 806/2014 y Ley 11/2015 de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión) el valor de los CDA, como productos de inversión no asegurados afectos al régimen de esa normativa, podría reducirse a cero. Los CDA se hallarían sometidos a la preferencia de los depósitos en el banco en ese tipo de procesos con lo que su posición en cuanto a la recuperación de la inversión podría situarse en último lugar.

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Fecha de pago	Importe del dividendo por cada CDA (Euros)
27/05/22	1,80
28/05/21	0,65
24/05/19	1,95

Publicación de cifras anuales 2021	17 de marzo
Publicación del Informe Anual Online 2021	17 de marzo
Reunión general de accionistas	20 de mayo
Publicación ex dividendos	24 de mayo
Pago dividendos	27 de mayo
Publicación de cifras primer semestre 2022	18 de agosto

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